Les dernières crises financières ont montré les limites du cadre des risques de marché et des taux de référence utilisés par les opérateurs. Le Comité de Bâle et les régulateurs ont entamé sa refonte en mettant en œuvre deux nouvelles règlementations.

La FRTB (Fundamental Review of the Trading Book) a été finalisée par le Comité de Bâle en janvier 2019 avec un objectif d’implémentation début 2023, certaines juridictions ayant cependant prévu de commencer début 2021 sous un mode reporting. Elle a revu en profondeur le cadre prudentiel du calcul des exigences en fonds propres (EFP) au titre des risques de marché.

En parallèle est menée la transition des indices IBOR dont le LIBOR constitue le taux de référence le plus significatif avec 350 trillions USD de contrats libellés sur cet indice. Cette transition vers des taux alternatifs (RFRs) doit s’achever fin 2021 avec un calendrier serré.

Ces réformes prudentielles menées de front posent d’importants challenges pour les acteurs financiers en termes de Risk management et de Reporting. Elles posent des questions d’accès à la liquidité, de transparence des données et de transition équitable pour chaque contrepartie.

L’ACPR commentera les travaux en cours sur le cadre réglementaire, puis Mazars mettra l’accent sur les interdépendances des réformes IBOR et FRTB. Le fournisseur de données Refinitiv présentera l’enjeu des data et Natixis les volets opérationnels et risques.

Public visé :

• Direction des Marchés, Trading desks
• Direction des risques
• Directions financières
• Fonctions conformité, juridiques
• Avocats et Sociétés de conseil

• Analyser les évolutions juridiques et règlementaires
• Bénéficier des expertises dans la mise en place de nouveaux indices et des problématiques qui se posent
• Analyser les impacts à attendre dans le calcul et le suivi des risques de marché