FSA - Publication du rapport annuel sur les risques
vendredi 12 mars 2010 FSALe rapport est découpé en plusieurs sections :
Les sections A et B décrivent les défis de la gestion prudentielle du risque pour les banques, les sociétés immobilières et la combinaison d'un environnement macro-économique et les conséquences du retrait progressif des mesures de soutien financier.
Les stress tests devraient jouer un rôle important en 2010, et la section B présenter les paramètres macro-économiques que la FSA exigera de prendre en compte.
De plus, la transition vers de nouveaux schéma durables de financement et de garantie de la liquidité seront particulièrement . Dans le secteur de l'assurance notamment, l'introduction de Solvabilité II exigera des changements majeurs dans l'adéquation des fonds propres et la gestion du risque.
La Section C décrit les défis relatifs aux risques de marché et ses enjeux. Des réformes majeures pour les marchés de dérivés OTC ont aujourd'hui été introduites pour réduire les risques de contrepartie à travers la mise en place de systèmes de chambre de compensation (CCP). Mais la plupart des risques qui inquiètent la FSA sont toujours en train de sévir (par exemple les problèmes d'Abus de Marché) ou reflettent des développements qui sont indépendants des cycles marco-économiques (tel que la fragmentation de la liquidité des marchés actions du à l'apparation de nouvelles plateformes de trading, des marchés OTC).
Similairement, dans la section D, qui traite du sujet retail, certains des risques ont été accentués par la crise financière, mais la plupart des facteurs de risque sont ancrés dans des aspects structurels de l'organisation de ce secteur.
Des taux d'intérêts très bas, par exemple, peuvent accentuer le danger pour les consommateurs d'acheter des produits structurés sans en comprendre complètement les risques.
Cette partie traite surtout des asymétries d'information entre producteurs et consommateurs, et les business models qu'impliquent les transferts financiers (cross-subsidies) entre des produits déficitaires et des produits à forte marge. La FSA s'oriente vers une approche d'analyses de risques qui ont pour but d'identifier ces leviers de risques potentiels et vers une approche qui permette de une intervention en amont dans la conception du produit et le processus de marketing, plutôt que de se concentrer sur le processus de vente et de réparation du client.
Les sections A et B décrivent les défis de la gestion prudentielle du risque pour les banques, les sociétés immobilières et la combinaison d'un environnement macro-économique et les conséquences du retrait progressif des mesures de soutien financier.
Les stress tests devraient jouer un rôle important en 2010, et la section B présenter les paramètres macro-économiques que la FSA exigera de prendre en compte.
De plus, la transition vers de nouveaux schéma durables de financement et de garantie de la liquidité seront particulièrement . Dans le secteur de l'assurance notamment, l'introduction de Solvabilité II exigera des changements majeurs dans l'adéquation des fonds propres et la gestion du risque.
La Section C décrit les défis relatifs aux risques de marché et ses enjeux. Des réformes majeures pour les marchés de dérivés OTC ont aujourd'hui été introduites pour réduire les risques de contrepartie à travers la mise en place de systèmes de chambre de compensation (CCP). Mais la plupart des risques qui inquiètent la FSA sont toujours en train de sévir (par exemple les problèmes d'Abus de Marché) ou reflettent des développements qui sont indépendants des cycles marco-économiques (tel que la fragmentation de la liquidité des marchés actions du à l'apparation de nouvelles plateformes de trading, des marchés OTC).
Similairement, dans la section D, qui traite du sujet retail, certains des risques ont été accentués par la crise financière, mais la plupart des facteurs de risque sont ancrés dans des aspects structurels de l'organisation de ce secteur.
Des taux d'intérêts très bas, par exemple, peuvent accentuer le danger pour les consommateurs d'acheter des produits structurés sans en comprendre complètement les risques.
Cette partie traite surtout des asymétries d'information entre producteurs et consommateurs, et les business models qu'impliquent les transferts financiers (cross-subsidies) entre des produits déficitaires et des produits à forte marge. La FSA s'oriente vers une approche d'analyses de risques qui ont pour but d'identifier ces leviers de risques potentiels et vers une approche qui permette de une intervention en amont dans la conception du produit et le processus de marketing, plutôt que de se concentrer sur le processus de vente et de réparation du client.