Pourquoi et comment assurer les crédits ?

Pour obtenir un prêt immobilier, l'emprunteur potentiel est souvent contraint par l'établissement prêteur de s'assurer contre certains risques liés à la vie humaine. Pour ce faire, les établissements prêteurs incitent le plus souvent les emprunteurs à adhérer à un contrat de groupe souscrit par la banque auprès d'une compagnie d"assurance couvrant les emprunteurs contre certains risques (décès, invalidité, incapacité de travail, chômage). Ces contrats d'assurance emprunteurs soulèvent deux questions théoriques fondamentales: pourquoi existent-ils ? sont-ils optimaux ? Cet article propose quelques réponses à ces deux questions. La première partie présente le mécanisme des contrats collectifs emprunteurs. Dans une deuxième partie, on montre que l'existence de tels contrats est une réponse a l'existence d'asymétries d'information sur le marché du crédit. Dans une troisième partie, on soutient que des contrats de groupe ne sont pas nécessairement supérieurs aux contrats individuels pour un partage optimal des risques.