Risque de taux et risque de crédit : entre dilution des rendements et maîtrise des risques ?

8h30-9h00         ACCUEIL CAFÉ

9h00-9h15         INTRODUCTION / CONTEXTE

9h15-10h00       ALM – ASSET LIABILITY MANAGEMENT 

Entre risque de dilution des rendements obligataires et risque de tensions sur les taux, comment les institutionnels vont-ils gérer leur adéquation actif/passif ?

10h00-10h30     RISQUE DE TAUX / EMPRUNTS D'ÉTATS

Entre politique plus accommodante de la BCE et durcissement de la FED, entre inflation et déflation : Comment gérer un portefeuille d’emprunts d’Etats sur le long terme ? Doit-on aborder les Etats européens dans leur ensemble ou les différencier ?

10h30-11h15     GESTION FLEXIBLE

Comment transformer le risque en opportunité. La fin du « buy & hold », les sources de performance des gestions tactiques, flexibles, opportunistes voire alternatives sur les taux.

11h15-11h45     RISQUE DE CRÉDIT

Les écartements des spreads constatés sur le marché du crédit constituent-ils une opportunité pour les investisseurs de long terme ou est-ce juste le début d’une nouvelle crise du crédit avec montée des taux de défaut ?        

11h45-12h00     CONCLUSION

12h00-12h20     QUESTIONS / RÉPONSES

12h20                COCKTAIL