The French SRI Label: a Guarantee of Extra-Financial Quality without Financial Cost

Yann FERRAT * Responsable de la modélisation ESG, OFI Invest Asset Management. Contact : yann.ferrat@ofi-invest.com.Toute recherche présentée dans cet article ne doit pas être considérée comme des conseils d'investissement concernant les titres sur les marchés financiers. Il n'y a aucune garantie que les prévisions, réalisées à partir de données historiques, perdureront. OFI Invest Asset Management ne pourra en aucun cas être tenu responsable des investissements réalisés à partir des résultats de cette étude. L'auteur n'a aucun conflit d'intérêts à déclarer.Cette recherche a été soutenue financièrement par OFI Invest Asset Management dans le cadre du contrat CIFRE numéro 2018-1606.

Created in 2016, the French SRI label was introduced in order to dissociate conventional mutual funds from those that promote extra-financial goals. By analyzing mutual funds investing in the Eurozone equity markets, this article aims to understand the financial impact of the extra-financial constraints required by the label. The results show that labelled mutual funds offer returns at least similar to the market and conventional counterparts. Hence, the French SRI label makes it possible to finance responsible issuers without incurring a significant financial cost.