Valorisation des instruments complexes : Un enjeu pour l'industrie et le buy side
Le vendredi 3 juillet
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La valorisation d’instruments complexes (taux, actions,
produits structurés, matières premières…) est un service essentiel
pour disposer de marchés financiers efficaces, et donc
assurer leur distribution. En particulier, la valorisation
indépendante fait partie de la chaine de « confiance » vis-à-vis
des investisseurs et répond aussi aux exigences du régulateur, en
permettant de confronter plusieurs sources de valorisation et
d’analyser les écarts éventuels.
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Presentation
Les nouvelles directives européennes impactant les
investisseurs (AIFM, EMIR, UCITS, MIF II) et l’évolution du cadre
prudentiel des banques et assureurs accordent
une importance accrue aux processus de valorisation
internes et/ou externes, imposant même, dans certains cas,
le recours à des valorisateurs indépendants.
Face à diverses problématiques très opérationnelles
pour les acteurs du sell et buy-side, ce séminaire répond
aussi aux différentes initiatives prises pour renforcer
l’efficacité de cette filière métier au niveau international
(travaux IVSC) et au niveau français avec la création en 2012 de
l’association APVIF (Association Professionnelle des Valorisateurs
d’Instruments Financiers).
OBJECTIFS
-
Connaître les obligations règlementaires en matière de valorisation
- Faire le point sur les nouveaux standards internationaux de valorisation
- Comprendre les besoins du buy-side et l’offre de services des valorisateurs
- Identifier les défis à relever : accès aux données, standardisation des contrats, taux négatifs, modèles en constante évolution
PUBLIC VISE
Buy side : Sociétés de gestion, banques, assureurs et corporate ;
- Directions financières
- Gestion des risques
- Contrôle interne, RCCI, RCSI, inspection
Sell side (BFI) : produits dérivés, produits structurés,
market making
PSI : valorisateurs, dépositaires, brokers, CCP,
Commissaires aux comptes
Régulateurs
INTERVENANTS
Dominique LEDOUBLE, Président, FFEE (Experts
en évaluation)
Paulo GEMELGO, Direction de la gestion
d'actifs,AMF
Laurent Olivier VALIGNY, Global Head
Valuation Control, HSBC
Francis CORNUT, Président, APVIF, Président
DeriveXperts
Laurent THUILLIER, Head of Derivatives and Middle-Office Services, Société Générale
Jean-François SABLIER, Associé, Ricol Lasteyrie
Christophe RAVARD, Directeur Associé, Equinox
Contribution : 400€