Les opérations de marché des établissements de crédit et des entreprises d'investissements ont connu un fort développement au cours de la dernière décennie. Les risques que ces opérations font courir aux banques comme au système bancaire méritaient d'être soigneusement encadrés par une réglementation internationale, européenne et donc française. Après la mesure et la couverture par des fonds propres des risques de défaillance sur les contreparties et les débiteurs (risques de crédit), pris en charge par le ratio de solvabilité, il est logique, en effet qu'une réglementation soit mise en œuvre pour les risques de marché. C'est aujourd'hui chose faite avec la transposition de la Directive sur l'adéquation des fonds propres aux risques de marché.
L'objet de cet article est de présenter les principes généraux sur lesquels repose cette nouvelle réglementation (1), de décrire les risques couverts et les méthodes à utiliser (2), afin d'exposer le calcul de ratio global de couverture auquel on parvient (3).
