La relation bancaire : un atout pour le financement des petites et moyennes entreprises françaises en situation de crise

Jérôme COFFINET * Responsable du service des études statistiques, Secrétariat général de l'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution et Université Paris 1. Contact : jerome.coffinet@acpr.banque-france.fr.

Théo NICOLAS ** Économiste à la Cellule Recherche, Secrétariat général de l'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution. Contact : theo.nicolas@acpr.banque-france.fr.

Le crédit aux entreprises constitue une source primordiale de financement des petites et moyennes entreprises (PME) et des très petites entreprises (TPE) en France, dont il constitue l'essentiel des ressources. Au cours des récentes crises (crise des subprimes, crise des dettes souveraines, crise sanitaire, invasion de l'Ukraine), au-delà des dispositifs exceptionnels mis en place, le crédit aux entreprises s'est révélé robuste. Il constitue de ce fait un atout majeur de résilience de l'économie. Cet article met en lumière une particularité du financement des PME en France, à savoir l'importance du crédit relationnel, caractérisé par un faible nombre de relations bancaires par entreprise et l'exclusivité du partage des informations. S'il est susceptible d'accroître les coûts de financement en période d'expansion, il permet surtout de les réduire significativement en période de crise. Les bénéfices attendus pourraient être accrus par le développement de conditions davantage concurrentielles.

LA RELATION BANCAIRE : UNE MODALITÉ DE FINANCEMENT AU SERVICE DES ENTREPRISESParmi les moyens permettant aux entreprises de surmonter les contraintes de financement, la relation bancaire se révèle être l'un des plus importants. Pour les petites et moyennes entreprises (PME), qui disposent de moyens plus limités de communication, le financement relationnel apparaît comme la solution privilégiée pour réduire les problèmes informationnels associés à l'obtention de prêt. Grâce au partage d'informations exclusives et aux interactions multiples, la relation bancaire, souvent mesurée par la durée d'une relation entre une entreprise et sa banque1, leur distance géographique ou encore le degré d'exclusivité des informations partagées (c'est-à-dire monobancarité versus multibancarité), atténue non seulement les coûts associés aux asymétries…