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Revue d’économie financière REF 78
Les restructurations bancaires européennes
publication : janvier 2005
400 pages
Des stratégies en cours de redéfinition
La restructuration de l'industrie bancaire européenne : enjeux et perspectives Accès gratuit
Aucune zone géographique ne peut se développer durablement et harmonieusement sans plusieurs opérateurs bancaires locaux de premier plan. En effet, ne pas disposer de véritables banques européennes mettrait, à terme, en péril le financement même de l'économie des 25 pays membres. Les auteurs analysent tout d'abord les enseignements du passé et en tire la conclusion suivante : à l'exception des…
L'Europe bancaire en mouvement… ! Accès gratuit
Aujourd'hui, l'Europe bancaire ne sait sans doute pas très précisément là où elle va, mais le sentiment général est que les événements pourraient se précipiter à brève échéance. On peut toutefois, à partir de l'observation minutieuse des faits antérieurs et de l'analyse du paysage bancaire européen et mondial actuel, dégager quelques tendances fortes pour éclairer les évolutions à venir. Dès…
Consolidation bancaire paneuropéenne : un point d'étape Accès gratuit
La reprise des grandes fusions bancaires outre-atlantique et l'OPA de Santander sur Abbey ont relancé la réflexion sur la forme et le rythme de la consolidation paneuropéenne dans les métiers de la banque de détail. Cet article revient en premier lieu sur les traits spécifiques de la restructuration récente des banques européennes. Il évalue ensuite la pression exercée par les banques…
Les métiers des banques européennes Accès gratuit
La « banque » en tant qu'acteur économique développant une activité relativement homogène de collecte de dépôts et d'octroi de crédits n'existe plus. En effet, la banque se distingue actuellement par l'hétérogénéité des métiers qu'elle exerce (banque de particuliers, banque d'affaires, gestion d'actifs, private banking, bancassurance…). Il n'est donc pas possible de comparer globalement les…
Des industries nationales en mutation
Les enjeux multiples de la restructuration des systèmes bancaires Accès gratuit
Les transformations du système financier des dernières décennies se sont doublées d'une profonde réorganisation des banques des deux côtés de l'Atlantique. Elles se sont accompagnées d'un renforcement des acteurs nord-américains qui ont rapidement réagi à la modification de leur réglementation bancaire dans les années 1990. La réussite de la consolidation bancaire européenne constitue désormais…
Les banques françaises dans la compétition européenne Accès gratuit
Les banques françaises tirent maintenant le bénéfice des efforts considérables qu'elles ont engagés depuis une vingtaine d'années. Durant cette période, elles ont en effet su améliorer leurs conditions d'exploitation, redresser leur profitabilité, augmenter leur solvabilité et, plus généralement, adopter des normes de gestion du même niveau que leurs principaux concurrents européens, voire…
Le système bancaire italien : caractéristiques et paradoxes Accès gratuit
Cette interview fait, tout d'abord, le point sur les enjeux et les objectifs de principaux groupes bancaires italiens et ainsi sur les particularités du système bancaire italien. Dans la dernière décennie, ce dernier a connu une importante vague de restructurations qui a permis d'améliorer la rentabilité du système, mais la structure du système reste encore très morcelée. L'interview expose…
Vers une mutation structurelle du système bancaire allemand ? Accès gratuit
Cet article tente de répondre à la question : Y a-t-il eu des changements structurels dans le système bancaire allemand et y en aura-t-il dans le future ? On ne peut répondre à ces questions qu'en tenant compte des spécificités de ce système et de sa dépendance vis-à-vis de l'architecture du système financier allemand. Cet article présente, tout d'abord, une brève comparaison internationale…
Quel rôle pour les banques britanniques dans les restructurations bancaires européennes ? Accès gratuit
Depuis le début des années 1990, la dynamique des systèmes bancaires européens est régie par les mêmes grandes forces : libéralisation, consolidation et internationalisation. En même temps, l'Europe bancaire reste très fragmentée avec de fortes disparités nationales. La majorité des fusions-acquisitions ont eu lieu jusqu'à présent sur un plan national, tandis que les opérations transfrontalières…
Des acteurs en repositionnement stratégique
Les restructurations bancaires en Europe : les banques coopératives Accès gratuit
Classification JEL : G21
La coopération dans le secteur bancaire est une spécificité européenne marquante ; dans le total des actifs gérés par des établissements coopératifs dans le monde, l'Europe représente 48 %. La banque est le secteur économique où le système coopératif a réussi de la manière la plus évidente. Tout se passe comme si l'Europe avait élaboré une solution originale de tenue des comptes, de financement…
Les assurances et les banques : fin de partie ? Accès gratuit
La bancassurance a suscité de nombreuses interrogations au cours de ces dernières années tant chez les bancassureurs eux-mêmes que chez leurs concurrents assureurs traditionnels. Curieusement, ces interrogations couvrent l'ensemble du champ des possibles. Elles portent aussi bien sur le fait de savoir si la bancassurance ne va pas progressivement éliminer les assureurs traditionnels que sur le…
Restructurations bancaires : la place des établissements spécialisés Accès gratuit
Classification JEL : G21
Cet article décrit 20 années d'évolution des réseaux spécialisés. On retiendra d'abord qu'ils ont accompagné la restructuration bancaire française avec une remarquable homothétie dans le mouvement de concentration. Au demeurant, il n'y a pas eu dilution des entreprises spécialisées et fusion pure et simple de leurs métiers dans le paysage dominant des grands groupes bancaires, mais émergence de…
Quel territoire pour les acteurs non bancaires ? Accès gratuit
Classification JEL : G2
L'objectif des acteurs non bancaires est de faciliter les besoins de financement des consommateurs. Leur rôle premier est de faire des solutions de financement et des services clientèle des avantages compétitifs pour leur maison mère. En intégrant ces fonctions, l'entreprise améliore sa position pour vendre ses produits, pour offrir des financements adaptés aux produits vendus, pour gérer de…
Les banques postales en Europe : vers la banalisation ? Accès gratuit
L'avenir des services financiers des postes européennes est étroitement lié au processus de recomposition du paysage bancaire européen en cours. Dans plusieurs pays, on observe une tendance générale à la banalisation de ces services financiers devenant des banques presque comme les autres. Cependant, ces services financiers conservent quelques éléments de spécificité, fruit de leur histoire…
Des métiers en permanente adaptation
Restructuration internationale et diversification, le cas du risque-crédit Accès gratuit
Douze ans après la création du marché unique Européen, les fusions bancaires transfrontalières sont encore rares. Les arguments avancés sont la difficulté de fusionner les cultures de chaque pays, et le faible potentiel de réduction des coûts opérationnels. Un argument supplémentaire est discuté dans cet article, la diversification internationale du risque-crédit. En cas de forte récession…
Dérivés de crédit : la transformation d'un métier traditionnel de la banque Accès gratuit
Classification JEL : G21
Les produits dérivés de crédit revêtent une importance grandissante pour les banques et les autres institutions financières et, indirectement, pour les emprunteurs. L'expansion rapide de ce marché est, à la fois révélatrice et responsable de la large diffusion des dérivés de crédit. De toute évidence, les avantages procurés par ce nouveau type d'instruments financiers sont jugés convaincants par…
Perspectives du secteur bancaire : déconstruction et reconfiguration Accès gratuit
Pour les investisseurs individuels, les banques sont des organismes de placement qui proposent accessoirement des services supplémentaires. Pour les emprunteurs potentiels, les banques constituent une source de financement parmi d'autres, du moins pour les plus importants d'entre eux. A ce titre, les banques offrent des produits fortement intégrés dont les caractéristiques économiques…
Les accords de coopération : passé ou futur ? Accès gratuit
L'auteur montre que le développement des banques européennes, dans les années 1950 et jusqu'à la fin des années 1980, a vu la prolifération d'accords de coopération, d'abord sous forme de clubs, assez informels, mais qui ont notamment contribué à tisser des liens personnels entre cadres et dirigeants des banques membres. Certains accords, particulièrement celui qui fut signé entre la BNP et la…
Des grandes manœuvres bancaires transnationales en Europe : scepticisme attentif ou anticipation dynamique ? Accès gratuit
Deux éléments, au cours de cette année, ont renforcé la réflexion des acteurs, des marchés et de la presse, sur la dimension nouvelle que pourrait prendre la restructuration bancaire en Europe :
- l'accélération de la consolidation bancaire américaine
- l'excellence des résultats des banques européennes
Pour clarifier la réflexion en la matière, cet article :
- considère l'état des lieux de…
Des réglementations en devenir
Une approche pragmatique pour construire l'Europe bancaire : l'exemple de la banque de détail Accès gratuit
Les institutions européennes n'ont pas un rôle direct sur la restructuration du secteur bancaire européen même si, bien sûr, le règlement sur les concentrations d'entreprises confère des pouvoirs importants à la Commission européenne. Indépendamment de ce règlement, la commission peut néanmoins, par une démarche législative adaptée, faciliter le développement des activités transfrontières dans le…
ARTICLES DIVERS
Les fondements de la rotation sectorielle des portefeuilles Accès gratuit
La littérature récente sur la logique de sélection de portefeuille illustre le rôle devenu prépondérant d'une logique d'arbitrages intersectoriels.
Cet article établit tout d'abord une typologie des secteurs selon leur positionnement par rapport au cycle général d'activité et selon leur degré de sensibilité par rapport au marché. Puis, les auteurs croisent ces deux critères, ce qui conduit…
Réserves obligatoires : un état des lieux Accès gratuit
Le cadre opérationnel de politique monétaire adopté par la BCE se caractérise par l'existence d'un système de réserves obligatoires qui semble relativement contraignant pour les banques commerciales, du moins en comparaison des systèmes en vigueur dans les pays de l'OCDE. Nous proposons deux indicateurs simples qui permettent une comparaison internationale sans biais des contraintes en niveau et…